Настоящий Закон определяет правила выпуска и обращения ценных бумаг в Азербайджанской Республике, регулирует деятельность участников рынка ценных бумаг.

Основные понятия, используемые в настоящем Законе, имеют следующие значения:

Отношения, связанные с ценными бумагами, строятся на настоящем Законе, иных нормативно-правовых актах Азербайджанской Республики и международных договорах, участником которых является Азербайджанская Республика.

1. Государственное регулирование рынка ценных бумаг предполагает:

2. Государственное регулирование отношений на рынке ценных бумаг осуществляется соответствующим органом исполнительной власти.

1. Добровольное объединение, союз, ассоциация и т.п. профессиональных участников рынка ценных бумаг, действующее в соответствии с настоящим Законом и строящее свою деятельность на основе некоммерческих принципов, называется саморегулирующейся организацией профессиональных участников рынка ценных бумаг (в дальнейшем — саморегулирующаяся организация).

2. Саморегулирующаяся организация учреждается профессиональными участниками рынка ценных бумаг в целях обеспечения условий для своей профессиональной деятельности, соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг, защиты интересов других клиентов владельцев ценных бумаг и профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся членами саморегулирующейся организации, а также в целях участия в определении на основе законодательства правил и стандартов ведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг.

3. Все доходы саморегулирующейся организации используются ею только для выполнения уставных обязанностей и не распределяются между ее членами.

4. Саморегулирующаяся организация, в соответствии с требованиями осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами, определяет для своих членов утверждаемые соответствующим органом исполнительной власти правила осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и контролирует соблюдение этих правил.

5. Соответствующий орган исполнительной власти контролирует деятельность саморегулирующейся организации.

1. На территории Азербайджанской Республики порядок регистрации, выпуска и обращения эмиссионных ценных бумаг определяется в соответствии с настоящим Законом и принятыми соответственно ему нормативно-правовыми актами.

2. Правила регистрации, выпуска и обращения неэмиссионных ценных бумаг определяются нормативно-правовыми актами Азербайджанской Республики.

3. Правила выпуска государственных и муниципальных ценных бумаг, условия их размещения и обращения определяются соответствующим органом исполнительной власти.

4. Для первичного размещения и обращения ценных бумаг на территории Азербайджанской Республики государственная пошлина не взимается. При регистрации проспекта эмиссии (за исключением случаев регистрации в порядке приватизации) государственная пошлина взимается. Ее сумма и порядок уплаты определяются соответствующим органом исполнительной власти соответственно законодательству.

5. Обращение в Азербайджанской Республике ценных бумаг иностранных эмитентов регулируется соответствующим органом исполнительной власти.

6. Размещение за пределами Азербайджанской Республики ценных бумаг, выпущенных эмитентами, зарегистрированными на территории Азербайджанской Республики, осуществляется на основе решения соответствующего органа исполнительной власти с учетом межгосударственных договоров.

1. Эмитент приобретает право выпуска эмиссионных ценных бумаг с момента их государственной регистрации.

2. Регистрация эмиссионных ценных бумаг осуществляется соответствующими органами исполнительной власти.

3. Для регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг эмитент должен представить следующие документы:

4. Эмитент и должностные лица его органов управления несут ответственность за полноту и достоверность информации, имеющейся в проспекте эмиссии и внутренних документах, в установленном законодательством Азербайджанской Республики порядке.

5. Государственная регистрация (или обоснованный отказ от нее) должна быть осуществлена в течение 15 дней со дня получения документов, указанных в настоящей статье.

6. Соответствующий орган исполнительной власти на основании информации органов государственной регистрации ведет единый государственный реестр зарегистрированных в Азербайджанской Республике ценных бумаг.

7. Должностные лица эмитента, принявшие решение о выпуске в обращение ценных бумаг, не прошедших государственную регистрацию, несут ответственность в порядке, установленном законодательством Азербайджанской Республики.

1. Основаниями для отказа в регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг являются:

2. Решение об отказе в регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг и проспекта эмиссии может быть обжаловано в судебном порядке.

1. Эмиссионные ценные бумаги могут быть выпущены в одной из следующих ниже форм:

2. Выбранная эмитентом форма ценной бумаги должна быть однозначно определена в его учредительных документах и (или) в решении о выпуске ценных бумаг и в проспекте эмиссии ценных бумаг.

3. При выпуске эмиссионных ценных бумаг в документированной форме их владельцам для всех приобретенных ими ценных бумаг может быть выдан один сертификат, отражающий их общее количество, категорию и номинальную стоимость.

4. При документированной форме эмиссионных ценных бумаг сертификат и решение о выпуске ценных бумаг являются документами, подтверждающими права, закрепленные ценными бумагами.

5. При недокументированной форме эмиссионных ценных бумаг решение о выпуске ценных бумаг является документом, подтверждающим права, закрепленные ценными бумагами.

6. Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя могут быть выпущены только в документированной форме.

7. Обязательные реквизиты сертификата эмиссионных ценных бумаг определяются соответствующим органом исполнительной власти.

8. Обязательным реквизитом именной эмиссионной ценной бумаги является наименование его владельца.

9. Требования, предъявляемые к ценным бумагам и правила регулирования деятельности организаций, печатающих ценные бумаги, определяются соответствующим органом исполнительной власти.

1. Решение о первичном выпуске ценных бумаг принимается учредителями, о повторном выпуске — общим собранием эмитента.

2. В решении о первичном выпуске ценных бумаг должно быть указано следующее:

3. При документированной форме эмиссионных ценных бумаг эмитент должен дополнительно представить описание (образец) сертификата.

4. По каждому выпуску эмиссионных ценных бумаг принимается отдельное решение.

5. Регистрация последующего выпуска осуществляется только после полной продажи ценных бумаг предыдущего выпуска при условии, что их номинальная стоимость не меньше номинальной стоимости предыдущего выпуска.

1. Процедура эмиссии ценных бумаг — это последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг, определяемая настоящим Законом.

2. Эмиссия ценных бумаг охватывает следующие стадии:

1. В проспект эмиссии должны быть включены следующие данные:

1. Выпуск (эмиссия) ценных бумаг может быть осуществлен в следующих формах:

1. Количество размещенных эмиссионных ценных бумаг не должно превышать число, указанное в проспекте эмиссии о выпуске ценных бумаг.

3. Неразмещенная часть ценных бумаг, считающаяся несостоявшейся эмиссией, определяется в соответствии с законодательством.

4. В случае, если эмиссия не состоялась, возвращение средств инвесторов осуществляется в порядке, установленном соответствующим органом исполнительной власти.

5. Эмитент обязан завершить размещение эмиссионных ценных бумаг в срок, установленный соответствующим органом исполнительной власти.

6. Запрещается предоставлять преимущество одним потенциальным владельцам перед другими при открытом размещении и обращении эмиссионных ценных бумаг.

Это положение не применяется в следующих случаях:

1. Эмитент обязан не позднее 30 дней после завершения размещения эмиссионных ценных бумаг представить в регистрирующий орган отчет об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг.

2. В отчет об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг должны быть включены следующие сведения:

3. Регистрирующий орган в течение двух недель рассматривает отчет об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг и при отсутствии недостатков, связанных с выпуском ценных бумаг, регистрирует его. Регистрирующий орган отвечает за полноту регистрируемого отчета.

1. Действия, выразившиеся в нарушении установленной настоящим Законом процедуры эмиссии и отказе со стороны регистрационных органов зарегистрировать эмиссию ценных бумаг, ее приостановка или признание выпуска эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся считаются неправомерной эмиссией.

2. При обнаружении регистрационными органами случаев неправомерной эмиссии они обязаны в течение 5 дней проинформировать об этом соответствующий орган исполнительной власти.

3. Эмитент, в случае выпуска в обращение ценных бумаг в количестве большем, чем это объявлено в проспекте эмиссии, обязан обеспечить реализацию этой излишней части ценных бумаг и погашение их стоимости. Если эмитент не выполнит это в течение двух месяцев, то соответствующий орган исполнительной власти может обратиться в суд с целью изъятия у эмитента средств, приобретенных без основания.

4. За факты неправомерной эмиссии должностные лица эмитента несут ответственность в порядке, установленном законодательством Азербайджанской Республики.

1. Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги, выпускаемые в документированной форме, удостоверяются либо сертификатами (если сертификаты хранятся у владельцев), либо записями в сертификатах и на счетах депо в депозитариях (если сертификаты для хранения переданы в депозитарий).

2. Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги, выпускаемые в недокументированной форме, удостоверяются в системе ведения реестра — записями на личных счетах, находящихся у хранителя реестра (или у эмитента), а если учет прав находится у депозитария, то записями на счетах депо, хранящихся у депозитария.

1. Право на ценные бумаги, документированные на предъявителя, передается приобретающему их лицу:

1. Могут быть осуществлены следующие виды профессиональной деятельности:

2. Деятельность юридических и физических лиц на рынке ценных бумаг тогда считается профессиональной, когда она относится исключительно к предусмотренным в главе IV настоящего Закона видам деятельности.

3. Кредитные организации могут осуществлять операции с ценными бумагами в соответствии с законодательством.

4. Ограничение одновременного занятия указанными в настоящей статье видами профессиональной деятельности юридическими и физическими лицами, осуществляющими профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, и проведения операций с ценными бумагами, регулируется настоящим Законом и другими нормативно-правовыми актами.

1. Брокерская деятельность — это заключение гражданско-правовых сделок по ценным бумагам юридическим или физическим лицом, действующим в качестве уполномоченного или комиссионера (если в соглашении отсутствуют указания об их полномочиях, а также на основе доверенности) в соответствии с интересами его клиента и за счет клиента.

2. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, называется брокером.

3. Если брокер действует как комиссионер, то в комиссионном соглашении может быть предусмотрено право использования брокером денежных средств, предназначенных для капиталовложений в ценные бумаги или полученных в результате продажи ценных бумаг, до срока возвращения их клиенту в соответствии с обязательствами и договорными условиями о хранении указанных средств у брокера.

4. Часть прибыли, полученной от использования указанных средств и остающейся в распоряжении брокера, в соответствии с соглашением переводится на счет клиента.

5. Брокер имеет право не давать клиенту гарантии и обещания по доходам, получаемым от капиталовложений за счет хранимых у него денежных средств.

1. Дилерская деятельность — это сделка юридического лица по купле и (или) продаже ценных бумаг от своего имени и за свой счет, объявившего цену купли и (или) продажи определенных ценных бумаг, взявшего на себя обязательство покупать и продавать указанные ценные бумаги по объявленным ценам.

2. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, называется дилером.

В целях настоящего Закона деятельность по управлению ценными бумагами — это деятельность юридического или физического лица по управлению переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу и в пользу этого лица или указанного им третьего лица:

1. Клиринговая деятельность — это определение взаимных обязательств по отправке ценных бумаг (сбор информации о сделках по ценным бумагам, их проверка, корректировка и подготовка бухгалтерских документов по ним), зачет этих обязательств и ведение расчетов по ценным бумагам.

2. Организации, осуществляющие клиринг по ценным бумагам, в связи с расчетами по операциям с ценными бумагами принимают к исполнению бухгалтерские документы, составляемые при определении взаимных обязательств на основе договоров с участниками рынка ценных бумаг, производящими по ним расчеты.

3. Деятельность клиринговой организации, осуществляющей расчеты по сделкам по ценным бумагам, регулируется нормативно-правовыми актами.

1. Деятельность депозитария — это оказание услуг по хранению ценных бумаг или их сертификатов, либо по их учету и передаче прав на ценные бумаги.

2. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, называется депозитарием.

3. Депозитарием может быть только юридическое лицо.

4. Лицо, пользующееся услугами депозитария, называется депонентом.

Депозитарий не может заниматься видами деятельности, указанными в статьях 19, 20, 21 и 25 настоящего Закона.

5. Договор, регулирующий отношения между депозитарием и депонентом в процессе деятельности депозитария, называется депозитным договором (договор о счете депо). Депозитный договор составляется в письменной форме. Депозитарий обязан утверждать условия депозитной деятельности, осуществляемой им и являющейся неотъемлемой составной частью депозитного договора.

6. Заключение депозитного договора не ведет к переходу права собственности депонента на ценные бумаги к депозитарию. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами депонента, управлять ими или осуществлять от имени депонента любые действия в отношении ценных бумаг, за исключением случаев, предусмотренных депозитным договором и осуществляемых депозитарием по поручению депонента. При заключении депозитарием депозитного договора с депонентом, депозитарий не имеет права ставить депоненту условия на отказ хотя бы от одного права, закрепленного ценными бумагами.

7. Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность хранимых у него сертификатов ценных бумаг.

8. Платеж по обязательствам депозитария не может быть обращен на ценные бумаги депонента.

9. В депозитный договор должны быть включены нижеследующие важные условия:

10. Основными обязанностями депозитария являются:

1. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг — это деятельность по сбору показателей, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг, регистрации, обработке, хранению и передаче ценных бумаг.

2. Только юридические лица имеют право заниматься деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

3. Деятельность по ведению реестра может быть осуществлена либо эмитентами, либо по их поручению профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

4. Лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, называются хранителями (регистраторами).

5. Регистратор не ведет реестр ценных бумаг на предъявителя.

6. Договор для ведения реестра заключается только с одним регистратором. Регистратор может вести реестр владельцев ценных бумаг у неограниченного числа эмитентов.

7. Номинальный хранитель ценных бумаг — лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра, в том числе выступающее депонентом депозитария по поручению владельца прав и в его пользу и не являющееся владельцем ценных бумаг. Номинальный хранитель ценных бумаг выступает перед ведущим реестра как уполномоченный прав владельца.

8. Номинальными хранителями ценных бумаг могут быть профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Депозитарий в соответствии с депозитным договором может быть зарегистрирован как номинальный хранитель ценных бумаг.

Брокер в соответствии с договором, заключенным с обслуживаемым им клиентом, может быть зарегистрирован как номинальный хранитель ценных бумаг.

9. Хранитель реестра обязан по требованию владельца или выступающего от его имени лица, а также номинального хранителя ценных бумаг выдавать выписку из системы ведения реестра по его личному счету.

Выписка из системы ведения реестра — это документ, выданный хранителем реестра и отражающий сведения о владельце личного счета, наличии ценных бумаг на данном счете по каждому выпуску в момент выдачи выписки, факты возникновения обязательств по ним, а также другие данные по указанным ценным бумагам.

10. Права и обязанности хранителя реестра, правила деятельности по ведению реестра определяются законодательством и договором, заключенным между регистратором и эмитентом.

11. Форма распоряжения владельца по ведению операций с ценными бумагами и перечень сведений в ней определяются соответствующим органом исполнительной власти.

12. Эмитент, в случае замены им хранителя реестра, объявляет об этом в средствах массовой информации, или за свой счет письменно извещает всех владельцев ценных бумаг.

1. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг — это оказание услуг, непосредственно помогающих заключению гражданско-правовых сделок по ценным бумагам между участниками рынка ценных бумаг.

2. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг, называется организатором торговли на рынке ценных бумаг.

3. Организатор торговли на рынке ценных бумаг не преследует цели получения прибыли, вместе с тем все доходы, получаемые в результате этой деятельности, используются исключительно в его интересах и не распределяются между ее учредителями.

4. Организатор торговли на рынке ценных бумаг должен представлять любому заинтересованному лицу следующие сведения:

5. В соответствии с установленными организатором торговли правилами любому заинтересованному лицу выдаются о каждой заключенной сделке нижеследующие сведения:

1. Фондовая биржа — это организация, исключительным предметом деятельности которой является создание необходимых условий для нормального обращения ценных бумаг, определения их рыночных цен (цен, отражающих равновесие между спросом на ценные бумаги и их предложением), распространения требуемой информации о них, а также создания условий для проявления высокого профессионального уровня участников рынка ценных бумаг.

Фондовая биржа как организатор торговли на рынке ценных бумаг, занимаясь исключительно депозитной деятельностью и деятельностью по определению взаимных обязательств (клиринг), не может заниматься никакими другими видами деятельности.

2. Фондовая биржа создается в форме закрытого акционерного общества.

3. Фондовая биржа организует торговлю только между членами биржи. Другие участники рынка ценных бумаг могут проводить операции на бирже только через посредничество членов биржи.

4. Фондовая биржа осуществляет свою деятельность на основе специального разрешения, выданного соответствующим органом исполнительной власти.

5. Служащие фондовой биржи не могут быть профессиональными участниками рынка ценных бумаг, учредителями и участниками биржи, а также самостоятельно участвовать в деятельности биржи в качестве предпринимателей.

6. Споры, возникающие между членами биржи, между членами биржи и их клиентами, могут быть рассмотрены в суде и арбитражном суде.

Членами фондовой биржи могут стать профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие деятельность, указанную в главе IV настоящего Закона. Порядок вступления в члены биржи, выхода и исключения из членства биржи, а также правила деятельности членов биржи определяются ее уставом и другими нормативными актами.

Внутренние нормативные акты, относящиеся к членам фондовой биржи определяются самостоятельно с учетом предложений членов биржи.

1. Фондовая биржа в соответствии с требованиями настоящего Закона самостоятельно разрабатывает и утверждает различные правила и документы, связанные с заключением в торговом салоне сделок, с порядком ведения расчетов и учета, с деятельностью фондовой биржи.

2. Фондовая биржа определяет размеры и порядок сбора:

3. Фондовая биржа в установленном порядке самостоятельно определяет способы включения в список (листинг) и исключения из списка (делистинг) ценных бумаг, выпущенных в обращение на бирже.

4. Фондовая биржа обязана обеспечивать гласность и открытость ведущейся в ней торговли путем информирования членов биржи о месте и времени заключения сделок, о списке и ценах (котировках) выпущенных в обращение на бирже ценных бумаг, об итогах торговой сессии.

5. Фондовая биржа не имеет права определять размеры оплаты сборов за заключение биржевых сделок ее членами.

6. Ценные бумаги, прошедшие предусмотренную настоящим Законом эмиссионную процедуру в процессе размещения и обращения и включенные в перечень ценных бумаг, допущенных фондовой биржей в обращение на бирже, в соответствии с ее внутренними документами допускаются в обращение на фондовой бирже.

Слова «фондовая биржа» в своем наименовании может использовать только фондовая биржа, в установленном порядке получившая от соответствующего органа исполнительной власти специальное разрешение на право ведения биржевой торговли ценными бумагами.

1. Для целей настоящего Закона любая информация, ставящая в преимущественное положение по сравнению с другими субъектами рынка ценных бумаг лиц, располагающих, благодаря своему служебному положению, занимаемой должности и заключенному договору с эмитентом информацией об эмитенте и выпущенных им ценных бумагах, не являющейся массовой информацией (не предусмотренной для всех), считается служебной информацией.

2. Лица, располагающие служебной информацией, не имеют права на пользование информацией при заключении сделок, а также передавать служебную информацию третьим лицам для заключения сделок.

3. Лица, не выполняющие этого требования, привлекаются к ответственности в соответствии с законодательством Азербайджанской Республики.

1. Лица, нарушающие настоящий Закон и другие законодательные акты Азербайджанской Республики о ценных бумагах, несут ответственность в случаях и порядке, предусмотренных гражданским, административным или уголовным законодательством.

2. Ущерб, нанесенный в результате нарушения законодательства Азербайджанской Республики о ценных бумагах, должен быть возмещен в порядке, предусмотренном законодательством Азербайджанской Республики.

3. Профессиональные участники рынка ценных бумаг не имеют права манипулировать ценами на рынке ценных бумаг путем представления преднамеренно искаженной информации, включая представленную в рекламе информацию о ценных бумагах, эмитентах эмиссионных ценных бумаг, ценах ценных бумаг и вынуждать к купле и продаже ценных бумаг.

Совершение указанных действий со стороны профессиональных участников рынка ценных бумаг служит основанием для приостановки или аннулирования выданного им специального разрешения.

4. Факт манипулирования ценами на рынке ценных бумаг определяется в судебном порядке.

5. Против эмитентов, осуществляющих неправомерную эмиссию ценных бумаг, соответствующий орган исполнительной власти:

6. В соответствии с законодательством Азербайджанской Республики по требованию регистрационного органа, а также по требованию других государственных органов, осуществляющих функции регулирования в сфере рынка ценных бумаг, выпуск ценных бумаг может считаться недействительным.

7. Признание выпуска ценных бумаг недействительным служит причиной изъятия из обращения ценных бумаг, выпущенных с нарушением установленных правил их регистрации или эмиссии и возвращения владельцам денежных средств (другого имущества), полученных эмитентом за счет оплаты ценных бумаг.

8. Осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг без специального разрешения считается незаконным.

9. Профессиональные участники рынка ценных бумаг, эмитенты ценных бумаг, а также их должностные лица, имеют право в порядке, предусмотренном законодательством Азербайджанской Республики, обжаловать действия соответствующего органа исполнительной власти по устранению нарушений законодательства Азербайджанской Республики о ценных бумагах и по применению мер ответственности.

Закон Азербайджанской Республики «О ценных бумагах и фондовой бирже» от 24 ноября 1992 года № 383 утрачивает силу со дня вступления в силу настоящего Закона.